威澳门尼斯人36366com菜鸟玩转基金之六,你算过吗

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摘要:摘要: 一只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,逆袭收益排行榜;一只基金A/C份额因大额赎回,单日净值增长齐刷刷飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅被大额赎回了,为

摘要:一只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,逆袭收益排行榜;一只基金A/C份额因大额赎回,单日净值增长齐刷刷飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅 被大额赎回了,为啥基金净值会是飙涨?拿走了,不就该大跌吗?这是《每日经济新闻》记者的一位朋友给...

一、基金赎回及常规到账时间

现在有不少人都进入到大众理财时代,那么利用基金赚取收益的基民也不在少数。那么基民在购买基金获取收益同时,你有么有注意过你中间要出多少手续费的问题呢?

文:蓝丽英  图:网络

  第二笔费用:赎回费

  一只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,“逆袭”收益排行榜;一只基金A/C份额因大额赎回,单日净值增长齐刷刷飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅……

开放式基金赎回是指投资者将持有的份额卖出并收回现金的过程。赎回所得金额是卖出基金的份额*当日净值-赎回费用。

威澳门尼斯人36366com,购买基金量较少的时候,手续费用较低,少则三五块,多了吧也就十几快 ,但是当基民量资金较多的时候,这个账可是一定要分清楚了,否则会在一定程度上影响基民购买基金的成本的。

基金投资的渠道目前主要有五种:基金公司直销、银行代销、证券公司代销、保险公司的投连险、第三方基金销售平台。

  举个例子来说,假如你准备赎回10000份基金,当天的赎回价格为1.2元,赎回费率为0.5%,那么需要扣除掉的赎回费就是1.2×10000×0.5%=60元。值得一提的是保本型基金的申购费虽然比较低,一般是0%-1.5%,但为了减少提前赎回的情况,它的赎回费可高达1.8%-2%。

  “被大额赎回了,为啥基金净值会是飙涨?拿走了,不就该大跌吗?”这是《每日经济新闻》记者的一位朋友给出的第一反应。

基金赎回到账时间要看具体的产品和购买渠道,不同产品和不同渠道会有不同的规定,一般而言:

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第三方基金销售平台最受欢迎

  其次就是赎回费。看到基金净值噌噌地向上涨,对于一部分保守的基民来说,虽然是一件乐事但不如赎回基金“落袋为安”来的安全。不过如果把基金净值的增长完全看作自己的收益,而忘了赎回费用,那就又要算错账了。

  相信不少小白也跟他一样,有这种赎回了基金即“不留下一片云彩”的错误想法。今天,我们就来说说最容易被忽略的基金收益杀手——赎回费。

1、网上直销基金赎回的到账时间:

货币基金赎回到账时间:T 1日到账

股票型基金赎回到账时间:T 3日到账

债券型基金赎回到账时间:T 3日到账

QDII基金赎回到账时间:T 8日到账

2、不同代销渠道的基金赎回到账时间:

货币型基金:T 2日至T 3日到账

股票型基金:T 4日到账

债券型基金:T 4日到账

QDII基金:T 9日到账

对于基民买基金中间的手续费,也不是很复杂,只要知道有两点就可以了,即:认购费(或申购费)、赎回费;其他费用(如管理费、托管费、销售服务费等)。

丰富的基金种类、简单的操作流程、低至一折的申购费率,加上低门槛,这些都成为第三方基金销售平台受欢迎的因素。

表:赎回费率表

  先上一个科普,根据规定,在赎回开放式基金时,基金投资者一般是需要缴纳赎回费的。当然,货币基金是免申购费和赎回费的。

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认购费是说新发行基金产生的手续费,而老基金购买手续费就是申购费,卖出的基金所产生的手续费被称为赎回费。

五种基金投资的渠道我都尝试过,不过,在当前几乎人手一台智能手机的情况下,唯有第三方基金销售平台,比如蚂蚁基金(蚂蚁聚宝),是目前我认为最方便、用户体验最好的基金投资渠道。

连续持有期限(

  赎回费的计算公式也很简单,“赎回费用=赎回总金额×赎回费率”,其中赎回总金额为“赎回份额×赎回日基金份额净值”。

随着投资者对到账的时效要求越来越高,直销和代销都在尝试优化客户体验,提高到账效率。实际上不同机构不同产品的到账时间都不尽相同。下面不区分不同的产品类型,以股票型基金聊聊基金的赎回流程。

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以下是我在这五大基金投资渠道的用户体验:

日历日)

  不同类型的基金,其赎回费率也有所不同,但不会超过基金赎回份额赎回金额的5%。值得一提的是,并不是您买了一只基金,赎回费就固定不变了,通常基金公司会根据你的持有年限灵活调整赎回费率。

二、基金赎回的交易流程和资金流程

关于认购费、申购费、赎回费,基民应该注意的是:

1、基金公司直销;

适用的赎回费率

  记者据Wind数据统计发现,各类型基金赎回费率随基金持有年限依次递减(各只基金赎回费率有所差异,具体以基金公司官网为准)。这里,仅单列大部分公募基金费率为0的情况:股票型基金持有2年以上不等,费率为0;混合型基金持有1~2年以上不等,费率为0;债券型基金30日~180日以上不等,费率为0;QDII基金2年以上不等,费率为0。

T日:

1、不同类型基金生费率不同,被动管理型基金一般没有手续费,比如说指数型基金;主动型管理型基金一般会收取一定手续费,以补偿基金管理人进行积极管理而付出的劳动,比如说股票型基金。

在基金公司直接买基金的缺点是,无法满足投资者一揽子基金需求。如果投资者基金组合中有四只基金,有可能就得去四家基金公司开户,还是比较麻烦的。

T<365天

  不过需要特别注意的是,不少公募基金都涉及“持有7日以下”赎回费率为1.5%,这一点很多基金投资者都容易忽视。也就是说,如果您用10万元申购了一只基金,可是过了2天,突然想要赎回另作他用,那可得交上1500元的赎回费,也是一笔不小的数目啊。

投资者发起赎回申请,T日一般是T-1日15:00-T日15:00,个别情况下可以延迟到16:00,理论上在代销公司上送申请之前都可以归为T日,不过代销公司上送的晚了,整个基金行业就都要陪着一起加班了。

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不过,在基金公司直接开户可以低至100元起,门槛还是比较低的。

0.50%

  再回到我们最初的问题——“被大额赎回,为啥基金净值却飙涨”?

基金赎回时是采用“未知价”和“份额赎回”的原则,

2、持有基金时间不同,赎回费率也是不同

我这些年买过的基金有超过四只,它们分别在三家不同的基金公司。深深体会到其中的麻烦,要记住登入的账号和密码是让我最痛苦的经历。

365 天≤T<730天

  事实上,其中缘由就在于,赎回费总额的25%按规定会归入基金财产,也就被动地会有一个大的涨幅。

“未知价”原则指赎回时并不知道赎回金额,赎回金额以申请当日的基金份额净值为基准进行计算;

“份额赎回”原则指按份额数量提出赎回申请。例如,投资者可以提出申请赎回5万份基金,而不是赎回5万元的基金。

持有基金小于一年,赎回费率在0.5%左右;持有基金大于等于一年小于两年,赎回费率在0.25%左右;持有基金大于两年赎回费率不收取任何费用。由此可见,基民持有时间越长优惠越大手续费越低。

2、银行代销;

0.25%

  最后,既然说到了赎回费,也就再提一下基金的赎回到账时间。记者发现,购买渠道不同也会有所差异。

份额赎回的原因

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很多老百姓还是很依赖银行的,尽管银行代销渠道的基金种类也未必很丰富。

T≥730天

  以某一家基金公司为例,其在官网公告的赎回到账日,股票型基金、混合型基金、债券型基金均为T 7(指工作日,下同)、QDII基金则为T 10。而在一家代销渠道显示,该公司旗下产品的赎回到账日为股票型基金T 4、混合基金T 1、债券基金T 1、QDII基金T 2。通常来说,直销渠道的赎回到账时间会较公告时间提前;而代销渠道资金到账时间快,大概率是因为代销机构提前垫付了赎回资金。

公募类基金每天净值只有一个,是根据收市的时候基金持有的仓位算出来的。所以不管在任意时间提交了购买申请,其实在提交时点都不知道自己买了多少份额的,要到当天晚上净值出来之后,才知道是多少份额。同样,在赎回的时候,也是不知道自己赎回了多少金额的(只知道份额),要到当天晚上净值出来后才知道。

3、在不同渠道购买时,同一只基金的费率也有可能不同。

建行、工行的定投门槛是200元,招商的定投门槛是300元。

0

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T 1日:

比如在银行购买费率可能在1%左右,在基金公司购买的话费率在1.5%左右,在第三方基金代销公司购买费率最低且会有优惠活动,一般在0.6%左右。(买基金上理财客,享受最低4折申购费率!)

我选择的是招商银行,但是我很多朋友是在建行和工行开户,招商银行的基金种类算是众多银行中最丰富的了,我看好的基金几乎都可以在招商银行买到。

  此外还有一项基金的转换费,适用于投资者转换自己的基金配置,各家基金公司对不同基金之间转换的费用标准不一,但是总的来说,把申购费用低的基金转换成费用高的基金时都需要扣除掉一定的转换费用。比如在震荡行情下,将

更多

跟代销公司相关(交易部分)

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用网上银行做基金定投省了绑定银行卡的麻烦,但是一旦需要修改相关信息的时候还是得要登入PC版的网上银行,还是有点不方便。在办公司办公的白领可能感觉不到太多的不便利,但对于一些自由职业者,或者不经常在电脑前的投资者来说,可移动的第三方交易平台要比用U盾好太多。

股票型基金转换成配置型基金以避风险或在高涨行情下将资金暂放货币型基金等待入市良机,即可有手续费的优惠,又可节约时间。因为货币型基金一般没有申购、赎回费,而转换当天就可以确认,解决了基金重新申购时间长、费用高的问题。

T日收市后(过了15;00收市之后就已经到了T 1日),代销公司将赎回申请通过深证通发给基金公司TA(不管是中登TA还是自建TA)

T日晚间,由FA系统在T日收市后算出基金净值,基金公司根据净值对赎回申请文件进行处理,同时生成交易确认文件(俗称04文件)。

T日晚间或T 1日白天,基金公司通过深证通将确认文件发给代销公司,由于每家基金公司清算时间及效率不一样,代销公司收到的确认文件时间都是不一样的。

示例:扣除申购费用后,我们真正买到基金份额有多少?

3、证券公司代销;

  但是这里要注意的是不是所有基金都可以互相转换,一般来说,只有伞形基金(即同一合同下的三只以上的基金)之间的肯定可以转换,其他的基金的转换事项则需要向基金公司具体查询。

跟代销公司无关(资金部分)

小王想在基金公司购买些股票基金,准备出资5000元,那么他的申购费用也就是交易成本=5000X1.5%=75元,那么用于购买基金的本金=5000-75=7925元,可购买 的基金份额=基金净值/4925。交易日下午三点之前购买则以当天基金净值为准,反之则以后一天的基金净值为准。手续费也是直接从基民购买基金的资金中扣除。

在证券公司买基金的优点是,可与股票账户同时开通方便管理,但和银行渠道一样,基金的种类也未必能满足投资者的需求。

表 伞形基金一览表

基金公司根据净值计算出赎回的文件后,基金公司的基金经理理论上(理论上…… 实际上不一定会卖出,操作很多)进行卖出相应的股票或债券去筹集资金。这个时候基金经理T 1卖出的价格未必是T日的收盘价,但不影响交易确认文件按照T日净值进行确认。

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虽说可以和股票账户同时开通,但我却认为这个优势对于普通投资者来说还是比较鸡肋的,毕竟很多做基金投资的人根本连股票是什么也不知道,也很少会有股票账户。

基金代码

T 2日:

另外,在其他费用中,比如管理费、推管费、服务费等,这些费用虽然不是向基民直接收取,但是还是简单为各位基民介绍一下。

4、保险公司投连险;

基金名称

T 1日晚间,由于不同基金公司的处理时效不一样,代销公司一般到T 1日晚间收到全部的确认文件后开始进行批量处理(在没有分TA清算的概念之前,所有的代销系统就只能等到拿到全部确认文件才开始批量处理)。

T 2日白天,基金公司收到卖出股票或债券的钱(此处涉及到FA系统、托管行及基金公司的关系及处理逻辑);

T 2日晚上,代销公司收到全部基金公司的款项后,跑批生成付款指令提交至各个银行或支付公司。往往这个时间已经超过了银行的大额时间或者支付公司的受理时间(支付公司一般会涉及到后续的资金调拨,也会在银行大额时间关闭前提前停止受理)。

收取方式:一般按日计提(基金公司在计算净值时已计算在内);

如果说,海外基金,比如说“首域中国增长基金”这支基金很好,可是要怎么买呢?

基金类型

T 3日:

收取费用:管理费、托管费、销售服务费;

要买“首域中国增长基金”这支基金:

基金公司

按照上述说法,不管是T 2日晚上还是T 3日白天给到银行或支付公司代发指令,但资金都是T 3到达,也是T 3日才能赎回到客户的银行卡。

在一般情况下,管理费不超过1.5%,托管费不超过0.25%,销售服务费(仅货币型基金有)通常不高于0.25%。

第一种方案,可以到香港的保险公司购买投连险,也就是现在比较火爆的香港105(以前叫香港“101”),一般105的基金池都会有这支基金。

成立日期

三、T 1到账的突破点

缺点是,用投连险包装,流动性比较差。

基金经理

当然现在有些销售机构可以做到T 1到账,T 1收到基金公司发回的交易确认即可自行垫资,基金公司和销售机构的资金交收还是维持不变。主要突破了以下两点:

第二种方案,办理一张香港银行的储蓄卡,有了这些银行卡,你可以直接通过网上银行自行操作申购、赎回基金。推荐使用建行亚洲的陆港通,可以在大陆这边的建设银行网点申请,一个月左右可以拿到账号。

宝康债券

T 1日的时候,代销机构收到一家基金公司的确认文件后,通过分TA确认的功能进行确认,不需要等到收到全部的确认文件。市面上的代销机构开发商主要是金证、恒生,在蚂蚁之前,没有一家代销机构能撬动开发商做如此功能的改造,后来感谢马爸爸,让恒生、蚂蚁、数米闭关修炼后推出了分TA清算的概念。

T 0垫资:份额确认后,投资者可以选择是存入货币基金还是取现:

1)存入货币基金:就是赎回的同时申购货币基金,利用赎回转购的功能,利用了货基净值永远是1的特性,在赎回申请的同时直接提交申购申请,这样代销端与TA端资金轧差为0(T 1,代销机构T日需要提供资金给TA,同时TA需要提供T-1日的赎回资金给代销机构)。

2)取现:代销端不等基金管理人给到实际头寸,直接划款给投资人,这个时候才需要涉及到垫资。垫资也不一定是销售机构自己垫,一般会和银行谈一个基本授信方案,实际上目前货基的T 0赎回大都是按这个路子走的,也有找第三方支付来垫资的,不展开。

缺点是,办理香港银行的储蓄卡相对繁琐,且有最低存款需求,还要提供信用卡纸质账单等作为地址证明。

240003

5、第三方基金销售平台;

债券型

天天基金网、众禄基金、蚂蚁基金(蚂蚁聚宝)等等,它们都是基金投资的第三方平台。

华宝兴业

第三方基金销售平台支持微信客户端或APP随时随地修改相关信息,也是很方便的,只是多一个绑定银行卡的过程。

2003-7-15

第三方平台,比如蚂蚁基金,它的门槛更可以低到10元起。

王旭巍

**第三方基金销售平台的交易规则**

宝康消费

我们以在蚂蚁基金购买“大成沪深300指数基金”为例:

240001

1、买入规则;

股票型

T日买入,T 1日确认份额,T 1当日净值更新后可查看盈亏。

华宝兴业

T日:交易日,以每天15:00为界限,15:00之前为T日,之后为T 1日。周末和法定节假日不属于交易日。

2003-7-15

T日申请,将按T日基金净值确认分恩。份额确认当日,基金净值更新后即可查看首笔盈亏。确认后下一个T日可卖出。

余荣权

2、卖出规则;

宝康配置

T日卖出,T 1日确认份额,T 1日24:00前资金到账。

240002

基金卖出份额确认当日24:00前可在余额宝中查询到账资金。

混合型

有些基金的资金到账可能需要T 3或以上的时间,具体看不同的基金销售平台。

华宝兴业

第三方基金销售平台的基金投资成本

2003-7-15

对我们普通基民来讲,我们需要知道的基金理财费用就只有两个:申购费和赎回费。不过,货币基金没有申购、赎回费。

魏东

1、申购费;

荷银成长

指在基金开始交易后的“日常申购”费用,按照《开放式证券投资基金试点办法》规定不超过申购金额的5%。根据交易量大小有不同的费率标准。

162201

申购费又分为前端收费和后端收费:

股票型

申购费可在投资人购买基金时收取,即前端申购费;也可在投资人卖出基金时收取,即后端申购费,其费率一般按持有期限递减,这种设计方式能变相鼓励基民们能够长期持有基金,但不是所有的基金都支持后端收费。

泰达荷银

另外,后端收费的基金代码与前端收费的基金代码是有区别的,例如:大成基金公司的“大成沪深300指数基金”前端收费的基金代码:519300;后端收费基金代码:519301。

2003-4-25

申购费用计算:

梁辉

确认申购金额=申购金额÷(1 申购费率);

荷银稳定

申购份额=确认申购金额÷T日基金份额净值;

162203

申购费用=确认申购金额×申购费率。

股票型

我们以在蚂蚁基金购买“大成沪深300指数基金”为例:

泰达荷银

如果买入的金额小于50万,那么原价的前端申购费率为1.2%,享受0.12%的优惠费率。

2003-4-25

如果买入的金额大于50万,但小于200万,那么原价的前端申购费率为1.0%,享受0.10%的优惠费率。

李泽刚

如果买入的金额大于或等于200万,但小于500万,那么原价的前端申购费率为0.5%,享受0.05%的优惠费率。

荷银周期

如果买入的金额大于或等于500万,那么前端申购费为1000元。

162203

假设,小V投资1000元申购“大成沪深300指数基金”,成交的单位净值为0.9613元,申购费率为0.12%,那么,小V可得到1039.01份基金份额,需要支付1.19元申购费用。

股票型

贴心的设计

泰达荷银

2、赎回费。

2003-4-25

基金卖出费率由基金持有天数(自然日)长短决定,基金卖出时一般按照先进先出规则,实际费用收取以基金公司计算为准。

魏延军

按照《开放式证券投资基金试点办法》规定不超过申购金额的3%,大都数基金是按0.5%来收,个别基金没有赎回费,比如“华安中国A股增强型指数基金”。

招商安泰股票

部分基金的赎回费率会随着持有的期限而减少,比如“大成沪深300指数基金”,持有的天数大于或等于365天,可以享受0.15%的优惠费率;如果持有的天数大于或等于730天,则可以免去赎回费。

217001

赎回费用计算:

股票型

赎回总额=T日基金份额净值×赎回份额;

招商基金

赎回费用=赎回总额×手续费率;

2003-4-28

可得赎回金额=赎回总额-赎回费用。

游海、胡军华

招商安泰平衡型

217002

混合型

招商基金

2003-4-28

游海、胡军华

招商安泰债券A

217003

债券型

招商基金

2003-4-28

游海、胡军华

招商安泰债券B

217203

债券型

招商基金

2003-4-28

游海、胡军华

威澳门尼斯人36366com菜鸟玩转基金之六,你算过吗。银河收益

151002

债券型

银河基金

2003-8-24

索峰

银河稳健

151001

股票型

银河基金

2003-8-24

王劲松

景顺长城优选

260101

股票型

景顺长城

2003-10-24

杨兵兵,毛从容,涂强

景顺长城货币

260102

货币型

景顺长城

2003-10-24

杨兵兵,毛从容

景顺长城动力

260103

混合型

景顺长城

2003-10-24

杨兵兵,毛从容

嘉实增长

070002

股票型

嘉实基金

2003-7-9

邵健

嘉实稳健

070003

股票型

嘉实基金

2003-7-9

邹唯,忻怡

嘉实债券

070005

债券型

嘉实基金

2003-7-9

威澳门尼斯人36366com菜鸟玩转基金之六,你算过吗。刘夫

国泰金龙行业

020003

混合型

国泰基金

2003-12-5

黄炎

国泰金龙债券

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债券型

国泰基金

2003-12-5

林勇

普天收益

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混合型

鹏华基金

2003-7-12

管文浩

普天债券A

160602

债券型

鹏华基金

2003-7-12

阳先伟

普天债券B

160608

债券型

鹏华基金

2003-7-12

阳先伟

数据来源:展恒基金数据中心

  以上列出的认(申)购费、赎回费、基金转换费都是直接由基民来负担的“显性”费用,事实上在基金的投资中还有一些“隐性”费用,例如管理费、托管费等等,货币市场基金和短债基金还要收取一定比例的营销费用。它们虽然不是直接向投资者收取的,却是从基金的总资产中扣除掉,并体现在基金的净值中。因此这些费率的高低,也会对投资者产生一定的影响。

  此时,相信细心的菜鸟们应该已经发现申购(买)和赎回(卖)基金时笔者采用了不同的计算单位,这是因为基金买卖的一大特点:全额申购、份额赎回。现在我们将整个投资过程回顾一遍,投资额10万、前端收费申购费1.5%、赎回费0.5%、申购时净值1.500元,则实际投资98500/1.5=65666.67份,当净值2元时全部赎回,赎回后金额为2×65666.67×(1-0.5%)=130676.67元。另一个菜鸟们关心的前端、后端收费问题请参见下文“菜鸟小白的问题”。

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