威澳门尼斯人36366com:广发沪港深新起点跻身前

来源:http://www.bddnv.com 作者:威尼斯手机娱乐官网 人气:151 发布时间:2019-08-10
摘要:摘要: 港股是今年以来全球表现最抢眼的市... 今年以来港股持续强势,令沪港深基金遥遥领跑。然而记者发现,收益表现较好的沪港深基金队伍中,不乏“未配”或者“低配”港股的

摘要:港股是今年以来全球表现最抢眼的市...

今年以来港股持续强势,令沪港深基金遥遥领跑。然而记者发现,收益表现较好的沪港深基金队伍中,不乏“未配”或者“低配”港股的基金混杂其中,容易令投资者判断失当。专家提醒,长期看好港股的投资者应该具体察看基金的港股持仓水平,看基金的上涨是否由港股主导,以鉴别出“纯正”的港股基金予以配置。

摘要:三季度公募基金业绩放榜,以广发基金为代表的绩优基金公司胜出。Wind统计显示,截至9月30日,广发基金旗下37只公募基金今年以来的回报超过10%,有11只权益类基金的回报超过20%。值得一提的是,广发沪港深新起点、广发创新升级前三季度的回报分别达到31.97%和...

6月5日,港股恒生指数连续第7个交易日破大顶,直逼26000点大关,强势尽在不言中。以广发沪港深新起点、广发全球精选等为代表多只港股基金净值均创新高。展望港股后市,机构继续看多的同时,也提示了指数短期整固和个股内部分化的风险。在此背景下,专业机构管理的公募基金成为投资者把握港股机会、规避风险的有力工具。

近日,《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》(下称《指引》)下发,分析认为以广发沪港深新起点、广发沪港深新机遇为代表,港股资产配置高、海外投资能力强、业绩节节拔高的港股基金,将在未来有更出优秀的表现。

  港股是今年以来全球表现最抢眼的市场。10月6日,香港恒生指数盘中一度冲上28626点,一举突破2015年港股“大时代”时期的高位,创下2007年12月以来的收盘新高。自2016年初创下近4年低位开始到10月10日收盘的28490.83点,本轮牛市中,恒生指数累计上涨逾58%。

严防低配港股的基金混淆视听

  三季度公募基金业绩放榜,以广发基金为代表的绩优基金公司胜出。Wind统计显示,截至9月30日,广发基金旗下37只公募基金今年以来的回报超过10%,有11只权益类基金的回报超过20%。值得一提的是,广发沪港深新起点、广发创新升级前三季度的回报分别达到31.97%和30.77%,在同类基金中的排名分别处于前5%和前3%。此外,包括广发竞争优势、广发小盘成长、广发聚富、广发聚优A等6只基金的排名处于同类前10%。

广发全球精选收益近20%

新规或喊停“风格漂移”主题基金

  港股投资能力持续领先的广发基金,旗下投资港股的三只基金今年以来的业绩表现出色。Wind数据显示,截至10月10日,广发沪港深新起点、广发沪港深新机遇以及广发全球精选(QDII)这三只产品今年以来的净值增长率分别达到了41.55%、30.52%和30.39%,均远超同类产品平均水平。

根据WIND数据,截止目前,主动管理的主投港股的权益类基金共有82只,其中有可统计数据的56只沪港深基金今年以来截止6月19日的平均收益率为10.46%。广发沪港深新起点等多只基金收益超过20%。

  权益业绩亮眼 广发11只基金收益超20%

在连创新高之后,今年以来截止6月5日,恒生指数的累计涨幅已达到17.56%,同期上证指数收益仍然为负。受此带动,一批主投港股的沪港深基金和QDII基金净值也于近期创出新高。

《指引》重点规定,对名字中含“港股”等类似字样的公募基金,应当将80%以上(含)的非现金基金资产投资港股;如果低于80%则不能带“港股”字样,以避免出现“风格漂移”情况,而且这类非“港股”基金股票资产中投资港股的比例不得超过50%。

  广发“港股三杰”涨幅均超30%

然而记者发现,多只领先的沪港深基金并非全部受益于港股。根据一季报数据,上述基金中,有10只前十大重仓股没有一只是港股,至少12只基金前十大重仓股中的港股占比在一半以下。今年以来排名前20位的沪港深基金中,就有8只属于“未配”或者“低配”的情况,多只收益领跑的产品配置的港股不超过3只。

  基于精准的选股和择时能力,广发基金权益类基金业绩亮眼。Wind数据显示,广发基金今年前三季度有11只基金今年以来回报超过20%,除了一只被动股票指数基金外,其余10只收益超过20%的产品均为主动权益类基金。

据WIND统计,上述区间内,广发沪港深新起点和广发沪港深新机遇净值登上了历史高位,累计取得了17.94%和14.75%的收益率,在所有开放式沪港深基金中排名第3和第9。截止6月2日,广发全球精选美元现汇和广发全球精选人民收益率也达到19.73%和17.48%,在QDII股票型基金中名列第5和第7位。其中广发全球精选人民币的净值创下自2010年8月成立以来的历史新高。

此外,对于通过港股通机制布局港股的公募基金,基金经理投资经历有了更严格要求,若是名字里有“港股”字样的,应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少1名基金经理)。

  伴随年初以来港股的牛市行情,投资者对于借道公募掘金港股的热情持续提升,各家机构在港股市场的投资管理能力也成为市场关注的焦点。

毫无疑问,无论是“未配”还是“低配”,都很难真正抓住港股的投资机会。业内专家提醒,在港股强势背景下,投资者在挑选港股基金的时候,要学会做归因分析,不仅要看该基金是否投向港股,还要看具体的持仓水平,看基金净值变化是否由港股主导。如今监管层下发新规“圈定”80%以上非现金基金资产投资于港股的基金才能以“港股”等类似字样命名,但新规的实施毕竟有一个过程,未来一段时间配置港股基金仍需投资者擦亮双眼。

  从单只基金来看,得益于港股市场今年以来的强势表现,广发旗下两只沪港深主题基金——广发沪港深新起点和广发沪港深新机遇,前三季度涨幅分别高达35.36%和26.35%,均跑赢同期恒生指数的涨幅。此外,广发全球精选美元和人民币份额今年以来净值增长率分别为31.97%、26.24%,广发纳斯达克生物科技美元的净值增长率也达到25.16%,表现出色。值得一提的是,广发沪港深新起点今年以来的回报居同类基金前十,基金经理李耀柱因此跻身前三季度全市场权益类基金最赚钱基金经理的50强榜单。

对于港股的强势,广证恒生分析师苏培海认为,近期整体环境较好,为港股后续涨势提供了基本支撑,预计港股有望延续强势行情。国际大投行摩根士丹利则在年内二度上调恒生指数目标点位,由26000点上调至28000点,显示出对港股后市的坚定看好。

此前的沪港深基金合同中,多数对投资范围的定义是“投资于香港联合交易所上市股票的投资比例占基金资产的0~95%”,同类基金之间港股配置比例也各不相同。一季报显示,此前的沪港深基金中,有的港股配置比例超过80%,有的则不足20%。此外,也有很多基金经理仅有A股投资经验。

  据了解,作为业内较早布局国际业务的基金公司之一,广发基金在2007年即将海外市场作为投资者资产配置的重要战略高地。在港股投资方面,广发基金在2010年组建港股投研团队,专注研究港股长达7年时间。值得一提的是,港股投研团队共有10人,其中有4人合作时间长达7年,投研队伍优秀稳定。此外,强大的A股投研团队和港股研究团队实现两地团队资源共享、互联互通,对港股的研究时间较长且体系完善。

广发两只基金重仓股均为港股

  在投资A股市场的权益类基金中,广发创新升级前三季度的净值增长率为30.77%,大幅跑赢同期业绩比较基准7.93%的涨幅。同期,广发竞争优势、广发小盘成长、广发新经济在前三季度分别取得28.04%、27.31%、25.16%的回报,排名均处于同类前10%。

公募基金专业性突显

“新规应该是针对新注册的沪港深基金,之前投资于港股市场的老基金,由于之前基金合同有相关比例约定,不会涉及调整。但不排除未来监管要求老基金通过变更注册来满足新的比例要求。”机构人士对此表示,尽管港股年内大涨,但却有半数以上带有“港股”字样的基金业绩零增长,甚至负增长,此次新规有望对“风格飘移”的相关基金全面按下“暂停键”。

  第三方研究机构指出,虽然港股市场处于“大风口”,但并非任何投资机构、任何基金经理都能玩转港股市场,很大程度上还是需要以强大的本土化投资能力作为依托。而机构管理的港股基金业绩表现,则可作为其港股投资能力的试金石。

与此同时,记者统计发现,沪港深基金中有不少产品的“纯度”较高。今年以来排名前10的沪港深基金中,广发沪港深新起点(002121)是唯一一只前十大重仓股全部来自港股的基金,截止今年6月19日累计收益率为20.52%,名列第5。

威澳门尼斯人36366com:广发沪港深新起点跻身前3,广发沪港深双杰聚焦港股领跑同类。  与港股和A股市场相比,固定收益领域今年的投资难度增加,中债总全价指数在前三季度的跌幅超过2%。然而,广发基金旗下有11只偏债基金前三季度的回报超过5%。其中,广发集富纯债A(003039)今年以来的累计净值增长率为15%,在1442只同类基金中名第4。

不过,恒指连续走高之后,专业人士也提醒投资者注意短期风险。苏培海指出,外围环境中的不确定因素在增加,加上连续四周上冲后,市场已存在整理盘固的预期。预计途中或经历一段调整巩固。平安证券则表示,港股内部已经开始有所分化,预期未来安全边际较高的高股息个股以及弱周期性的消费者服务业、消费品制造业可能会更为受到投资者的青睐。

广发沪港深新起点今年以来收益近20%

  Wind统计显示,截至10月10日,广发基金旗下两只沪港深主题基金——广发沪港深新起点和广发沪港深新机遇,今年以来收益率分别达到了41.55%、30.52%,远超平均水平,在686只股票型基金中,分别排名第6名和第37名。在主投港股市场的QDII基金中,广发全球精选(人民币)今年以来的收益率达到了30.39%,值得一提的是,自2010年8月18日成立以来,广发全球精选已取得118.13%的涨幅,在全市场所有主动管理的QDII基金中排名第1。

其重仓的10只港股今年以来全部上涨,第二大重仓股比亚迪电子累计涨幅达到185.89%,腾讯控股、银河娱乐涨幅分别超过47%和42%,展现出较好的选股能力。其基金经理李耀柱自2014年起就从事海外市场研究和基金投资管理,具有丰富的实战经验。

  威澳门尼斯人36366com:广发沪港深新起点跻身前3,广发沪港深双杰聚焦港股领跑同类。多点开花 打造“长跑健将”

基于此,沪港深基金和QDII基金的专业性优势进一步突显。记者整理发现,部分基金持有的港股今年以来表现出色,以广发沪港深新起点为例,该基金在一季度末持有的第二大重仓股比亚迪电子累计涨幅已达到150%,是年内涨幅第2的港股通标的。广发沪港深新机遇持有的中国国航、腾讯控股也上涨了62%和44%。两只基金前十大重仓股年内无一下跌,显示了广发基金海外投资能力的出色。

今年以来港股全面乏味,截止6月14日,今年以来恒指上涨17.61%,同期上证指数微幅上涨0.87%,受益于此,部分港股基金业绩表现亮眼。

  从基金定期报告来看,基金经理优质的板块配置能力以及个股挖掘能力,是这三只基金获得超额收益的重要因素。以广发沪港深新起点为例,该基金二季报显示其前十大重仓股之一的5G概念股中兴通讯,在最近10个交易日内上涨达到26.68%,年内累计涨幅超过140%;重仓股广汽集团近20个交易日内上涨近20%,年内累计涨幅超过106%;此外,重仓股腾迅控股、比亚迪、银河娱乐的年内涨幅也都超过50%,为广发沪港深新起点带来了显著的超额收益。

此外,兄弟基金广发沪港深新机遇(001764)前十大重仓股也全部为港股,今年以来累计收益率15.97%,名列沪港深基金第13位。基金经理余昊7年从业经验与港股市场密不可分。他管理的广发全球精选美元现汇(000906)今年以来截止6月16日收益达19.88%,是表现最好的QDII股票基金之一。

  今年以来的优秀业绩,展现了广发基金投研团队的管理水平,而三年或者是五年期的长期业绩则更加凸显其为客户实现持续回报的长跑能力。根据wind统计,广发基金在A股权益、海外、固收均有中长期业绩领先的“长跑健将”。

值得一提的是,广发全球精选除了重点配置港股以外,还适度搭配了今年以来强势的美股。其重仓的阿里巴巴、ASM PACI、网易等个股今年以来的涨幅均在35%至45%之间,较好地分享了美股的上涨收益。

WIND数据显示,截止6月14日,广发沪港深新起点和广发沪港深新机遇今年以来分别取得了19.59%、15.87%的收益,在所有开放式沪港深基金中排名第4和第10。

  注重基本面研究风格各有所长

机构预期,目前恒生指数市盈率为12倍,低于美股标普500、A股上证指数等主流指数,伴随着内地资金流入港股,未来港股仍将有较好的上升空间。看好港股的投资者应选择港股持仓较高、投研实力较强的基金进行配置。

  A股权益类基金中,截至9月30日,广发行业领先A、广发制造业精选、广发消费品精选、广发核心精选等4只基金近五年复权单位净值增长率分别高达172.22%、153.96%、151.07%、120.63%,是权益类产品中业绩优秀的长跑选手。

优异的业绩来自对港股资产的高仓位和精准配置。广发基金一季报显示,广发沪港深新起点权益投资中通过沪港通机制投资的港股公允价值为5.61亿元,占基金总资产比例86.90%;广发沪港深新机遇权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为16.45亿元,占基金总资产比例87.94%。值得一提的是,两只基金前十大重仓股均为港股,且年内无一下跌。

  基金经理的选股能力和行业配置能力,是影响基金业绩表现的主要因素。而广发旗下投资港股的三只基金,正是由有“广发双雄”之称的两位优秀基金经理——余昊和李耀柱分别管理。

  投资海外市场的权益类基金中,广发全球精选人民币、广发纳斯达克100人民币最近五年的复权单位净值增长率分别为132.84%、122.42%。值得一提的是,广发全球精选人民币在过去的五个完整年度均取得正收益,获得了证券时报颁发的“五年持续回报QDII明星基金奖”。目前,该基金是市场中为数不多的额度充足、不限购的QDII基金。

据了解,广发基金国际业务起步于2007年,其管理的海外投资产品包括公募基金15只、专户产品44只。WIND统计显示,2013年,广发全球精选以43.4%的收益夺得QDII基金冠军;2012-2016年,广发全球精选累计收益高达109%,在主动管理QDII中列五年期第1名;2015年,广发亚太中高债券以16.3%的收益率,在同类型基金中排名第1名。由于出色的海外投资业绩,广发基金于2014、2015年连续两届获得“海外投资金牛基金公司”称号,同时获得2016年度“海外投资明星团队”的称号。

  其中,广发沪港深新机遇和广发全球精选(QDII)基金经理余昊拥有清华大学运筹学学士及美国哥伦比亚大学运筹学硕士学位,拥有7年海外研究和投资经验。余昊选股秉持稳健原则,追求绝对收益,基本面变化是他投资决策的最重要依据。

  固收方面,广发基金旗下的二级债基、一级债基和纯债基金均有长跑实力突出的绩优品种。例如,二级债基广发聚鑫A,过去三年累计净值增长率为51.36%。基金经理张芊因此成为过去三年二级债基金经理中最赚钱的前5位基金经理之一。

市场分析认为,新规下将有更多的资金将通过公募渠道流入港股市场,未来沪港深基金的投资专业性也将得到进一步规范。现阶段港股资产配置高、基金经理海外投资能力强、业绩节节拔高的港股基金,将在未来有更出优秀的表现。

  “我主要采用价值和蓝筹的选股模式,通过自下而上深度长期跟踪,挖掘行业景气向上的龙头企业,获取龙头企业跨越经济周期的复利投资价值。”余昊介绍,他重点关注的是行业增速超过GDP增速、与社会未来发展方向吻合的行业,比如科技、医药、高端制造和新型服务等,希望分享企业成长带来的投资回报。

威澳门尼斯人36366com,  此外,基金经理代宇管理的债券基金长期业绩领跑。Wind数据显示,截至9月30日,广发聚利、广发聚财信用A、广发集利一年A等债券型基金,过去三年的收益分别高达34.14%、31.67%、30.62%,代宇也因此成为过去三年纯债基金经理中,最赚钱的前5位基金经理之一。

  与余昊偏向价值的投资风格不同,广发沪港深新起点的基金经理李耀柱偏爱成长股,秉承的是与优秀企业共成长的投资理念。“好的公司虽然本身有强弱周期之分,但拉长时间看仍能持续走高,实现良好发展。我们需要寻找行业中价值链最大的部分,重点发掘产业链中的核心企业。我更看好港股市场中的白马成长股,希望所投资的行业未来五年有较好的发展前景。”李耀柱介绍。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

  除了余昊和李耀柱,广发基金港股投资团队还有多名成员毕业于国内外著名高校,并曾任职于如国家外汇储备管理单位、贝莱德资管、摩根士丹利等国内外著名金融机构。值得一提的是,目前广发基金港股团队的3位投资经理已合作长达7年时间,在港股投资团队中非常罕见。

更多

  展望未来,李耀柱认为,随着港股市场中大型股的估值已充分重估,未来的估值洼地将是中小市值的成长公司。余昊则看好保险、TMT、工业、医药等板块中的优质个股将出现配置良机。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

更多

本文由威澳门尼斯人36366com发布于威尼斯手机娱乐官网,转载请注明出处:威澳门尼斯人36366com:广发沪港深新起点跻身前

关键词:

最火资讯