结构性理财产品的选择技巧,固定收益产品连连

来源:http://www.bddnv.com 作者:理财保险 人气:199 发布时间:2019-07-19
摘要:摘要: 近日很多市民在整理账户、下单理财之时,习惯性地开始关注年末行情,寄希望于年底的理财时机,不过理财资金最大的去向是债券市场,债券市场利率走低,是银行理财产品持

摘要:近日很多市民在整理账户、下单理财之时,习惯性地开始关注年末行情,寄希望于年底的理财时机,不过理财资金最大的去向是债券市场,债券市场利率走低,是银行理财产品持续走低的原因之一所以投资者们预期中的年末理财翘尾行情恐难再现。而且目前高收益理财产...

中国江苏网无锡1月20日讯 据了解,近日,无锡交通银行根据不同投资者的多样需求,针对投资者的风险接受程度,制定了一系列特色专属理财产品。

摘要:春节将至,不少市民开始梳理自己的财务状况,其中手头略有节余的人,会想法子让手中的余钱再创佳绩。然而,纵观投资理财市场,情况不容乐观,股市动荡不安,金市难掩颓势,就连较受百姓青睐的银行理财也不争气,难觅年化收益率在5%以上的产品。业内人士分析...

摘要:近日,记者从重庆各银行了解到,7月份以来,理财产品发行量整体走低,理财产品预期收益率水平也延续整体走低的态势,进入8月份后,依然不见起色。业内人士建议投资者选择3个月到半年期限的理财产品,静候年末及新年的收益反弹。 高收益产品多有兜底 记者走访...

  ⊙记者 金苹苹

  近日很多市民在整理账户、下单理财之时,习惯性地开始关注“年末行情”,寄希望于年底的理财时机,不过理财资金最大的去向是债券市场,债券市场利率走低,是银行理财产品持续走低的原因之一所以投资者们预期中的年末理财翘尾行情恐难再现。而且目前高收益理财产品不多,一些收益率相对较高的理财产品一旦发行就会受到追捧,刚上线便被投资者秒杀。那么今天重庆银行理财师余敏就来告诉大家怎么抢到高收益产品。

结构性理财产品的选择技巧,固定收益产品连连下跌。从2017年政策层面来说,总体上以“稳健 积极 改革”组合为主线,从居民来看,房地产限购后或促使居民资产配置转向金融资产,与美国和日本相比,中国居民金融资产规模增加的空间还很大。从机构投资者来看,需要重新审视回报要求和风险容忍度,向风险要空间,用分散创空间,以时间换空间。

  春节将至,不少市民开始梳理自己的财务状况,其中手头略有节余的人,会想法子让手中的余钱“再创佳绩”。然而,纵观投资理财市场,情况不容乐观,股市动荡不安,金市难掩颓势,就连较受百姓青睐的银行理财也“不争气”,难觅年化收益率在5%以上的产品。业内人士分析认为,在降息预期过程中,银行理财产品收益率单边下滑的态势短时期内恐难有改观。

结构性理财产品的选择技巧,固定收益产品连连下跌。  近日,记者从重庆各银行了解到,7月份以来,理财产品发行量整体走低,理财产品预期收益率水平也延续整体走低的态势,进入8月份后,依然不见起色。业内人士建议投资者选择3个月到半年期限的理财产品,静候年末及新年的收益反弹。

  在银行理财产品整体收益中枢出现下移的2013年,为了赢取投资者的“芳心”,此前一直不为银行青睐的结构性理财产品似有重新“受宠”的迹象。普益财富的最新统计显示,除了传统的结构性理财产品发行大户外资银行外,中资银行正逐渐开始加大结构性产品的发行力度,其结构性产品的占比由2012年的28.86%上升为今年以来的44.81%。

  可关注各类“专属”理财产品

2017年依然是一个变化和波动的一年,在资产配置上,随着利率走高,银行理财产品报价明显上升,短期可增配银行理财产品,中期则保留一定比例现金或现金管理类理财产品加强流动性管理,以捕捉债券、股票等大类市场出现的结构性行情。

  年化5%收益产品难寻

  高收益产品多有“兜底”

  作为一种以在产品中嵌入衍生金融工具来博取更高的潜在投资回报率的产品,结构性理财产品因其高风险的特征,在我国银行理财市场上出现以来,一直毁誉参半。虽然其产品说明书上的预期收益率颇为诱人,但在当前市场,如何挑选安全性与收益都较有保障的结构性理财产品依然有不少学问。

  随着降息通道的打开,市场利率一直都处于下行状态,再加上宽松的流动性影响,银行理财产品收益自“破4”起,一跌再跌,央行降息传递出未来利率市场化发展的趋势,低利率行情下很难出现高收益的产品。而且银行出于经营业绩、风险防范等多方面因素考虑,也会不约而同地提高银行理财产品资产端的准入标准,收缩理财产品发行规模。尽管如此年末各金融机构总是希望通过尽可能地提高收益来挽留或吸引投资者,所以建议市民朋友们可以随时关注银行推出的各类专属类产品,比如“手机银行专属理财”、“贵宾客户专属理财”等,另外,一些银行在元旦及春节前夕会发售“节日专属”理财产品,它们的收益都会略高于日常理财产品,大家可以关注一下。此外对于风险承受能力高的投资者,不妨关注股市、基金等可能出现的年底“红包行情”。

同时,年初换汇额度更新,换汇需求可能有所增加,而春节因素对黄金特别是实物金的需求相对明显,同时保险产品也是年初配置选择的方向之一。另外,还应该要注意做好风险控制,重新审视回报要求和风险偏好,用更好的风险管理方法来取代一味地降低风险。

  2015年12月,人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%,这与往年的情况大相径庭。

  记者走访了市内多家银行后发现,收益率吸引眼球的也只有一些结构性理财产品。重庆某股份制银行理财经理周鑫表示,有“兜底”且期限在半年左右的结构性产品还是卖得不错的(兜底:保本或有最低收益率),至少投资者觉得不会有亏本的担忧,运气好还能赚上一笔。

  结构性产品的“前世今生”

  怎样打理好手中的闲钱?

投资者应以全局性的大类资产配置思维进行控制投资风险,稳步锁定投资收益。一是持有财富产品种类增加,避免集中持有某类单一资产;二是持有的财富管理产品期限增加,在保证现金流动性的前提下,合理分配不同产品的持有期限。

  “近两年我购买了500多万元的银行理财产品,因为是私人银行客户,可以认购银行专门针对高端客户的理财产品,但是我发现去年10月以来,一直购买的一款高端客户的短期理财产品预期收益已经从5.6%下调到了4.6%,对于我来说,收益确实下降不少。”经营一家餐饮公司的王女士告诉记者,因为工作繁忙,没有时间研究一些高风险高收益的理财产品,这款理财产品也是在自己客户经理的建议下购买的,但是让她没想到的是,不到3个月的时间,预期收益下降了1%。

  不过,周鑫提醒投资者,结构性产品较为复杂,购买时最好先就投资渠道、本金安全、收益结构等问题咨询理财经理。记者简单翻阅了一些结构性产品的说明书后发现,这类产品的投资渠道多样,本金去向、相关风险、最高和最低收益率等情况都写得十分详细。不过对于普通市民来说,专业程度略高。

  结构性理财产品是一类结合了固定收益证券与金融衍生产品的创新型理财产品。具体而言,结构性理财产品就是在其交易结构中嵌入金融衍生工具的一类产品品种。普益财富研究员魏可介绍,结构性理财产品在20世纪80年代开始在欧美市场兴起,以其灵活的产品设计、丰富的挂钩标的、可利用金融衍生工具杠杆获得高收益等特点,迅速获得市场青睐,成为近20年来最具创新性质的一类金融理财产品。

  倘若年末行情未能如愿到来,市民投资者又该怎样打理好手中的闲钱以及即将入手的年终大奖呢?

不管市场如何变化,交行都给您提供很多的产品支持,不管您是打算购买理财、基金,还是贵金属、保险等产品,交行各大网点、手机银行、网上银行均在售发行。

  在私人银行高端理财产品预期收益都缩水的背景下,普通银行理财产品的情况更为困难。据统计,在2015年的最后一周,虽然临近年末,但预期收益率在5%以上的人民币非结构性理财产品依然少之又少,这与往年的情况大相径庭。

  随后,记者走访了市内多家银行后发现,目前各家银行发行的结构性产品几乎都有“兜底”。如平安银行的一款“财富结构类资产管理类2014年205期”理财产品,预期最高年化收益率7%,最低0.5%;东亚银行的“跃跃盈”保本投资产品系列,预期最高年化收益率6.5%,最低2.8%。

  我国的结构性理财产品最初出现在2002年,且最初以结构性存款的形式开始出现。此前的市场上,外资银行一直是结构性理财产品的发行“大户”——普益财富统计显示,截至2013年8月,我国境内共有39家银行发行过结构性产品,发行数量总计7735款。其中13家外资银行共发行结构性产品5357款,占市场总体份额的69.26%。

  年末作为每个家庭的消费旺季,市民最好采用分散投资的方式,按不同期限,“阶梯式”地购买理财产品,或分别配置中长期、短期,甚至超短期、随时可支取的理财品种,达到既不让资金“站岗”,又可以获得最大收益的理想目标。如重庆银行特色定期存款“幸福存”、低风险理财产品“长江鑫利系列”以及开放式理财产品“添益金”等都是不错的选择。这样的配置既增强了资金流动性确保了支取的灵活性又保障了收益的稳定性。不过需要提醒一下大家,当前,通过网上银行、手机银行等新型渠道销售理财产品逐渐增多,而面对形形色色的新型理财模式,市民朋友们在享受理财服务便利的同时,也要谨记确保资金安全,警惕钓鱼网站和非法链接,切实保护好个人账户信息。同时,在点击确认购买前应仔细查阅产品条款和风险提示,避免因贪图方便而发生误购的情况。

一般保守型的客户建议大额存单及惠享存,纯储蓄,收益高,低风险,利率较基准最高上浮40%;流动性强,可质押,可提前支取。而惠享存业务是交行的创新产品,提前支取可靠档计算,期限灵活,满足不同投资者的理财需求。另外,为回馈广大投资者,交行三年期利率最高可达3.8%。

  数据显示,2015年12月,人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%,较前一月仅小幅增加了0.01个百分点,从2015年全年来看,银行理财产品的收益率呈现明显的下行趋势。“股票不好,想把手上的闲钱买点银行理财吧,收益率又太低。”最近,市民许小姐把投资在股市里的资金全都拿了出来,想买点理财产品,打听了一圈,产品收益率都在4%左右。“也就前年各种‘宝宝’那点水准,真是有点不甘心啊。”看了好几家银行的理财产品,许小姐还是没下定决心买啥。

  中小银行理财收益偏高

  在2008年,由于全球金融危机的影响,国内市场上曾经爆发过一次结构性理财产品“零收益”、“负收益”的风潮。由于投资者对这类产品不甚熟悉,一时间市场谈“结构性产品”而色变,导致了结构性理财产品一度发行惨淡,无人问津。近两年来结构性理财产品在设计层面更注重风险控制,保本机制明显增加,尤其是外资银行,近两年来发行的结构性理财产品出现了“保本化”趋势;在期限设计方面,产品期限有所缩短。“总体来看,这种设计能有效降低投资风险,结构性产品在挂钩标的选择、结构设计等方面也更贴近国内市场,整体风险有所降低。”魏可表示。

  结构性理财产品成理财新风向

稳健型的客户建议稳添利系列理财,兼具安全性和流动性,对于理财资金占可支配收入较大比重的市民来说,这类产品具有明显的收益优势,同时又是兼顾安全性和流动性。

  有银行人士向记者坦言, “最近银行产品收益继续下滑,已创近五年以来的最低值。”

  记者调查后发现,中小股份制城商行仍是目前银行理财市场的“领头羊”,产品预期收益率在5.6%到5.8%之间,偶尔会有一两只过“6”的产品。

  优劣面面观

威澳门尼斯人36366com,  所谓结构性理财产品,是指本金投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产,一部分利息用来支撑固定收益,另一部分利息投资黄金、沪深指数、原油等标的的期权,用来博取较高的收益。所以,结构性产品的最终收益会由挂钩标的表现情况来决定,如果标的的表现和预期情况相符,结构性产品就会取得较好的收益,反之,拿到预期最低收益。而它的投资方式则有看涨跨价、看跌跨价、看涨二元、看跌二元、看涨触碰、看跌触碰等多种形式。丰富的期限和投资形式,使得未来无论股市和黄金市场如何变动,投资者均有机会获得较高收益。

平衡型的客户建议选择结构性理财,看涨看跌都能赚,对于理财资金占可支配收入的比重不大,且具有一定风险承受能力的投资者,不妨考虑下交通银行热销的结构性理财产品。该产品目前有两种挂钩标的,分别是股指和黄金,分为看涨和看跌两个方向,投资者可根据自己对市场判断选择一个标的和方向,如最终结果与预期一致,则可以获得较高收益,预期最高年化收益可达9%,即便方向看错了,也可以获得1.5%或者2%的年化收益率。兼具低风险和高收益的特点,并且该产品也可以质押,急需用钱也不怕。

  未来行情依然堪忧

  国有大行除了农行发行的结构性产品外,其他传统理财产品收益率在5.2%到5.4%之间,其投资渠道为稳健的债券、货币市场等。据某国有行的理财经理介绍,还是有不少求稳的投资者购买此类产品。

  结构性理财产品的最大特色在于其“结构”——也就是前文中所提及的产品中嵌入的金融衍生工具。在目前比较流行的“保本”结构性理财产品中,其设计机制其实是银行通过将大部分理财资金投资于固定收益产品,小部分资金进行衍生品投资,实现在保本的基础上再博取高收益。也就是说,这种机制对应的往往是内嵌式的买入期权,即便挂钩标的的走势大幅度偏离预期,投资人的本金仍可获得保证,损失的仅仅是收益。也就是说,结构性产品往往是“固定保本收益 衍生品”的结构。

  最后余敏再次提醒广大市民朋友,投资都是有风险的只是风险的程度不同而已。面对利率下行,投资者务必调整心态。一方面降低收益预期,另一方面对自身的综合收益目标和风险承受能力进行一次清楚的评估,以便找到合适的资产配置组合。如果大家对自己的投资陷于迷茫不妨到就近的重庆银行网点与理财经理沟通,咨询理财经理找到适合自己的投资方向。

进取型的客户优选基金、保险,财富增值,多元配置,交通银行基金优选服务,为您从市场上众多基金中,精心挑选出贴合市场与预期销售市场效应的重点基金及券商集合理财,包含各类股票型、混合型基金等,适合风险承受能力较高的客户进行配置。

  2016年货币政策仍将相对宽松,从趋势来看市场利率将继续走低,这也将导致理财产品的收益继续走低,业内人士表示,未来理财产品收益将进一步下滑。

  此外,城商行在理财产品发行上,依然主打高收益牌。统计数据显示,上周共有68家银行发行固定收益类人民币理财产品,其中,国有银行发行132款,平均预期收益率4.78%;股份制银行发行256款,平均预期收益率5.29%;城市商业银行发行276款,平均预期收益率5.34%。

  挂钩标的丰富是结构性理财产品的一大优势,包括利率、汇率、股票价格、债券价格、商品价格(如原油和黄金)、基金,以及各类指数、费率、信用,甚至衍生品自身(如期货、期权),以及这些标的组合都能成为结构性产品的挂钩标的。普益财富统计发现,从我国境内发行的结构性产品挂钩标的类型来看,截至2013年8月,挂钩于汇率的产品市场占比达到30.82%,其次是利率挂钩标的,市场占比为21.28%,挂钩汇率、利率这两类低风险结构性理财产品占据了半壁江山。

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  记者在走访中发现,从去年下半年开始,银行理财产品收益率整体下滑的趋势十分明显,像往年年化收益率达到6%、甚至更高的理财产品已在市场上销声匿迹,能达到5%的理财产品也鲜有身影。

  另外,在已公布到期收益率的理财产品中,收益率在6%以上的产品有22款,总体占比12.94%,其中,15款来自城市商业银行,4款来自股份制商业银行,2款来自国有银行,1款来自农村商业银行。

  从某种程度上说,结构性理财产品的优势,也是其劣势的源起。虽然其多元化的标的让投资人有机会参与原先无法涉及的市场进行投资,但同时也累积了投资风险。一般来说,此类产品在设计时都隐含了市场趋势观点,即对挂钩资产标的看涨、看跌或看平。这是投资结构性理财产品最重要的一点,也是其风险所在。一旦投资者在购买时没有判断正确投资标的未来的走势,则很可能在期末收获“零收益”或者“负收益”。

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  某股份制银行理财经理告诉记者,就目前情况来看,银行理财市场的确“较为冷清”,在售的产品收益大多维持在4%左右,并且这种状况或将成为今年理财市场的“新常态”。她坦言,部分股份制银行高收益理财产品年化收益率能达到4.5%以上的大多“门槛”较高,起购金额也在100万元以上,很显然,普通百姓无法享受到这样的“福利”,百姓理财也受到一定的局限。

  中老年人可用巧法理财

  选取结构性产品需紧跟市场趋势

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  对于收益率下跌的原因,有业内人士解释,一是经济下行的大环境下,优质资产减少,优质资产的议价能力提升、回报率下降,围绕这些资产的金融产品收益率自然也会下降,二是实体经济承压的情况下,货币政策适度宽松的基调不变,市场利率水平中长期内有进一步下行的空间,固收类产品的收益率也会随之下行。

  对于目前的形势,重庆某商业银行的资深理财经理张成东表示,原来理财产品6%以上的预期收益率比比皆是,现在很少有那么高的收益率了,就算有,起点也很高,不适合普通投资者。从今年相对宽松的货币环境来看,理财产品的收益前景仍不容乐观,在这样的背景下,我建议手中有闲钱的市民更多关注中小股份制城商行的理财产品,因为他们理财收益率相对给得高一些,如果遇到5.8%左右的产品就可以下手了,期限最好在3个月到半年,一方面可以提前锁定较高利润,另一方面也可静候年末、新年的理财反弹高峰期。

  据魏可介绍,结构性理财产品的最终收益由挂钩标的在投资期中的表现决定,同时也取决于产品的收益设计方式。根据挂钩标的的表现,常见的产品结构有三种:一是看涨看跌型,即产品挂钩单一资产(或一篮子资产)价格,产品最终收益与挂钩标的的表现正向(或负向)相关,这是结构性产品最简单的设计方式。这类产品需要投资者判断标的资产走势的方向,一旦方向判断失误,最终可能仅获得零收益或者负收益。二是波动型,即挂钩标的资产涨(跌)幅的绝对值,它很好地规避了方向选择的问题,产品最终收益只与波幅绝对值的大小相关,而不论标的资产是上涨还是下跌,投资者都有可能获得较高的收益。三是设定区间型,即在投资过程中,对标的资产的价格表现即不单纯看涨,也不单纯看跌,而是设置一个价格运行区间:在挂钩标的价格观察期内,若价格落入此区间,则投资者获得高收益;若价格运行在区间之外,则获得较低收益或零收益,这类产品适合在标的资产价格的盘整期间发售。除了设置单一区间,设置多区间的结构性产品发行数量也较多,设置多个区间能增加投资者获得收益的可能性。而常见的收益设计方式有两种,一种是收益单一由标的资产在投资期末的最终表现决定,另一种是收益由标的资产在投资期内的表现累计决定。

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  某国有银行理财经理告诉记者,2016年货币政策仍将相对宽松,从趋势来看市场利率将继续走低,这也将导致理财产品的收益继续走低,但跌幅应该会比2015年下半年有所收窄。业内人士表示,银行理财在一季度可能会开始新一轮的收益率下调,因为在资产端收益率持续走低加上存量高息资产持续到期的情况下,银行理财不仅在边际资金上已经亏钱,如果再过一两个季度不下调理财收益率,整个理财池子都面临亏损的风险。“收益普降”对于银行理财来说已是不争事实,那么,2016年该如何面对这种情形?采访中,多位银行业内人士均表示,今年的理财市场或将持续“平淡”,但从投资策略而言,“应早不宜迟,宜长不宜短”。“在银行理财产品收益率走势不乐观的情况下,市民选择要以低风险、稳健收益的理财产品为主。如果对于资金的灵活性需求一般,一年期的理财产品较为适宜,这样能够省去一年中产品到期而出现转换时的收益空档,也可防止年内继续降息带来的影响。”上述理财经理表示。

  “我注意到,最近也有不少中老年人前来咨询银行理财,但他们总觉得理财说明书中的‘非保本浮动型’和基金产品中‘投资风险’等字样非常扎眼,感觉不放心。对于投资非常谨慎的中老年人,我建议他们用‘12存单法’来理财。”张成东说,12存单法就是每个月将一笔存款以定期一年的方式存入银行中,坚持12个月,从次年第一个月开始,每个月都会获得一笔定期收入,它同时兼备了灵活存取和高额回报的两大突出优势,一方面定存利率远远高于活期存款,另一方面存单年年、月月循环往复,一旦急需用钱,便可将当月到期的存单兑现。

  根据结构性理财产品的这些结构设计,投资者选取这类产品时最重要的技巧其实是对市场的把握能力——只有对市场的趋势持有较为正确判断的投资者,才可能真正获得较高收益。从目前的市场来看,挂钩汇率、利率以及黄金等贵金属的结构性理财产品数量较多,币种又以美元、澳元等为主。

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  业内人士的建议是,眼下投资结构性理财产品,不论投资标的,仅从币种来看,最好是选择澳元品种。作为一种高息货币,澳元结构性理财产品天生比美元结构性理财产品具有利差优势,其保本收益的空间也因此更大。普益财富研究员方瑞则提示,由于美国债务上限问题致使美元疲软,未来投资者也可关注主要货币对美元汇率看涨型产品,例如欧元、英镑。

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  此外,若结合投资标的来选取,选择结构性理财产品最好还要结合三大要素评估其获得收益的概率。

  首先是该产品的说明书中所显示的收益区间的测算。很多银行的产品看似冗长的说明书中,都有一部分是对该产品收益区间的测算。投资者一般可以参考该收益区间,评估一下自己获取高收益的可能性。

  此外,产品观察期的多少与否,也与获得高收益相关。一般而言,观察期越多,获得高收益的可能性就越大。因为结构性产品大多通过观察期是否突破来决定收益水平,观察期越多,预期收益的分段越多越细,那么获得收益的可能性就越高。

  当然,还有一个指标是产品的挂钩对象的集中性。业内人士指出,如果投资者利用自己特别看好的标的进行投资,那么挂钩对象越集中越好,相关性高,获得高收益的机会也多。

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